A l'occasion de la parution de la nouvelle collection Bourse (Editions d'Organisation), Eyrolles.com a demandé au trader et Agrégé d'économie et de gestion, Thami Kabbaj, auteur de Psychologie des grands traders, de répondre à une des questions qui intéressent tous les traders.
Détrompez-vous ! Ce n'est pas parce que vous pouvez accéder facilement aux marchés qu'il est aisé de réussir rapidement. Illusion qui leurre bien souvent les traders novices alors que les recherches menées dans le domaine de la finance comportementale prouvent le contraire. N'étant pas structurés par nature pour opérer sur les marchés financiers, nous perdons rapidement toute discipline et toute rationalité.
En d'autres termes, savoir analyser correctement un marché ne suffit pas pour réussir sur les marchés. De nombreux analystes brillants se révèlent être de piètres traders alors que les meilleurs traders outre leurs compétences d'analyse ont surtout su développer une maîtrise de leurs émotions. Pour cela, ils analysent à froid les erreurs commises et les moyens à mettre en oeuvre pour atténuer leurs conséquences négatives. Andrew Lo et Dmitry Repin, économistes du MIT, ont ainsi démontré dans leur étude The psychophysiology of real-time financial risk processing, publiée dans le Journal of Cognitive Neuroscience (2002) que les traders expérimentés réagissaient mieux face aux évènements aléatoires que les traders novices.
Car l'excellence dans un domaine ne relève pas de l'inné mais bien de l'acquis. Philip E. Ross explique ainsi dans l'article the Expert Mind publié en 2006 que le processus permettant de devenir un expert dans un domaine résulte à la fois d'un entraînement intensif à développer des compétences et d'une évaluation approfondie de ses actes afin d'être plus performant. Steenbarger, psychologue de son état, enfonce le clou. Il dresse dans son célèbre ouvrage Enhancing Trader Performance : Proven Strategies from the Cutting Edge of Trading Psychology le portrait des traders de haut vol comme étant des personnes méthodiques et exigeantes qui passent en revue tous les jours leurs positions, détectent les erreurs commises et tentent d'en tirer des règles de conduite. Rien n'est laissé au hasard.
Exemple à suivre : Le volte-face de Martin Schwartz
Diplômé d'un MBA de l'université de Columbia et analyste financier, cet homme extrêmement dynamique n'a cessé pourtant de perdre sur les marchés pendant 10 années consécutives. En analysant les raisons de son échec, il s'est rendu compte qu'il manquait de discipline et qu'il avait tendance à confondre trading et casino... Faisant table rase de ses anciennes habitudes, il revoit alors tous les jours ses positions après la clôture. Dans les années 1980, ses résultats ont grimpé en flèche et enregistré des profits supérieurs à 10 millions de dollars par an en travaillant exclusivement pour son compte et avec un portefeuille de départ de 100 000 $ !".
Les livres de Thami Kabbaj chez Eyrolles dont il est l'un des directeurs de collection :
http://www.eyrolles.com/Entreprise/Articles/Bourse/Tkabbaj2
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